środa, 29 kwietnia 2020

Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) model. Cena 288 tys. USD do 2024 ?



     Jest wiele modeli i wskaźników, które jak najdokładniej próbują określić przyszłą wycenę Bitcoina. Spora część z nich bazuje głównie na danych historycznych i zachowaniach ceny pod wpływem różnych czynników w przeszłości. Jest też model, który do dnia dzisiejszego sprawdzał się z ponad 90% skutecznością, a jego najnowsza wersja zakłada wycenę Bitcoin na poziomie 288 000 USD do 2024 r. Zapraszam do zapoznania się z Bitcoin Stock-to-Flow Cross Asset Model (S2FX).



     Na samym początku krótko opiszę jakie są założenia Bitcoin Stock-to-Flow Model, a następnie przejdziemy do jego najnowszej wersji oznaczonej dodatkowo literą X. Poniżej znajdziesz grafikę, która pokazuje ruch cenowy Bitcoin (czerwone kropki) w stosunku do założeń (linia wzdłuż której porusza się cena), jakie wypracował PlanB - twórca modelu s2f.

autor i źródło: PlanB 

Jak widzisz cena z zadziwiającą precyzją do tej pory podążała za wyznaczoną linią. Powyższy model zakłada, że do końca 2021 r. cena za 1 BTC może osiągnąć granicę 100 000 USD. Po każdym halvingu następuję tzw. szok podażowy, nagroda za wydobyty blok spada o 50%. Za 13 dni będziemy mieli 3. w historii Bitcoina halving, a podaż spadnie z 12.5 BTC na 6.25 BTC za każdy wydobyty blok. Jeśli przyjrzysz się uważniej modelowi powyżej zobaczysz, że w momencie po halvingach linia wyceny idzie właściwie pionowo w górę - miało to miejsce pod koniec 2012 r. oraz w połowie 2016 r. Dodatkowo możesz zauważyć, że cena Bitcoina wychodziła sporo wyżej niż zakłada to wykres, działo się tak w przy obydwu poprzednich halvingach. Dzisiaj jesteśmy niecałe 2000 bloków (każdy blok wydobywany jest co około 10min; za każdy wydobyty blok do sieci trafia 12.5 BTC - za 13 dni będzie to 6.25 BTC) przed 3. w historii halvingiem i jak widzisz model zakłada skokowy wzrost ceny w najbliższych miesiącach.

Wracając do samego modelu, na jakiej podstawie jest on tak naprawdę stworzony? Stock-to-Flow bierze pod uwagę obecne zasoby danego aktywa w stosunku do ilości jaka wpływa na rynek. Żeby to dokładniej zrozumieć spójrz na grafikę poniżej:

źródło: weissinc.com

Przy obecnej podaży Bitcoin, która wynosi 12.5 BTC/10 min (1800 BTC/dzień) zajęłoby około 28 lat, żeby odtworzyć wszystkie zasoby, które są aktualnie w obiegu - około 18.35 mln BTC. Po halvingu, który odbędzie się za około 13 dni, nagroda za każdy blok zostanie obcięta z 12.5 BTC na 6.25 BTC. Stock-to-flow w jednym momencie stanie się 2 razy większy i wyniesie około 56, czyli 56 lat zajęłoby odtworzenie wszystkich wydobytych do tej pory Bitcoinów. Złoto jest dobrym nośnikiem wartości m.in. ze względu na swoją deficytowość. Za kilkanaście dni Bitcoin będzie prawie tak rzadkim aktywem jak złoto, za kolejne 4 lata będzie dwa razy rzadszy niż złoto (s2f 121), wyobraź sobie jaki może to mieć wpływ na cenę.


     Wracając do głównego tematu. Analityk PlanB, który jest twórcą modelu S2F kilka dni temu przedstawił światu aktualizację swojego modelu. Usunął on znacznik czasu i dodał do modelu złoto oraz srebro. Zachęcam do przeczytania oryginalnego artykułu, link znajdziecie w opisie S2FX.

autor: PlanB
źródło: https://medium.com/@100trillionUSD/bitcoin-stock-to-flow-cross-asset-model-50d260feed12


Poniżej przedstawię skrótowo założenia aktualnego modelu, jeżeli chcecie dokładnie się z nim zapoznać polecam przeczytanie oryginalnego artykułu (klikając prawy przycisk myszy macie opcję "przetłumacz na polski"):

  • PlanB zauważa, że dane aktywa są zupełnie różne w poszczególnych fazach rozwoju. Czym innym był dolar, kiedy był złotą monetą. Czym innym, kiedy był banknotem opartym na fizycznym złocie. A czym innym jest dzisiejszy dolar, który nie ma pokrycia w niczym.
  • To samo dotyczy Bitcoin. Poniżej znajdziecie grafikę autorstwa Nic Carter i Hasu, która pokazuje jak zmieniało się postrzeganie Bitcoina od momentu jego powstania.

     
autor: Nic Carter i Hasu
źródło: https://medium.com/@nic__carter/visions-of-bitcoin-4b7b7cbcd24c

Żeby zrozumieć powyższą grafikę spójrz co oznaczają poszczególne kolory - legendę znajdziesz poniżej:



  • Aktualny model łączy Bitcoin wraz ze srebrem, którego kapitalizacja rynkowa wynosi 561 mld USD oraz złotem z kapitalizacją rynkową na poziomie 10 088mld USD.
  • W oryginalnym artykule znajdziecie szczegółowe opisy poszczególnych faz BTC oraz ich kapitalizację rynkową i wycenę. Biorąc pod uwagę wszystkie dane PlanB dochodzi do wniosku, że Bitcoin, który wszedł w fazę postrzegania jako aktywo finansowe w latach 2020-2024 może osiągnąć wycenę na poziomie 288 000 USD/BTC.


Model S2FX jest kolejnym indykatorem, który warto dodać do swojego arsenału. Bycie na rynku przez odpowiednią ilość czasu, zauważanie pewnych reguł i sposobów działania oraz umiejętne czytanie wskaźników, może być bardzo pomocne przy doborze odpowiedniego momentu na inwestycje w kryptowaluty oraz poszukaniu optymalnego momentu na wyjście z inwestycji. Mam nadzieję, że chociaż trochę zaciekawiłem cię powyższym opisem i będzie to początek do dalszego zgłębiania tematu.

Jeżeli jesteś nowy i chcesz kupić swoje pierwsze kryptowaluty polecam zarejestrowanie się na polskiej giełdzie BitBay. Moim zdaniem jest to najlepsza i najprostsza w obsłudze giełda na sam początek (klikając w poniższy link masz pewność, że jest to faktycznie strona BitBay).


Jeśli chcesz mieć dostęp do setek kryptowalut i tokenów polecam zarejestrowanie się na giełdzie Binance. Jest to topowa giełda, gdzie setki projektów kupisz np. za Bitcoin czy Ethereum, ale także jest możliwość robienia zakupów za PLN.


Disclaimer:













     

Brak komentarzy:

Publikowanie komentarza